Markedet

I 2023 har vi blitt truffet av økte renter, høy inflasjon og geopolitisk ustabilitet. På tross av disse utfordringene, forblir klimainvesteringer relativt robuste. Vi observerte at kapitalen til generelle teknologiinvesteringer falt betydelig i 2023, mens klimainvesteringer var delvis forskånet og øker sin prosentvise andel av totale tidligfase-investeringer. I følge Climate Tech VC var tidligfase- og vekstinvesteringer i klima 32 milliarder dollar i 2023, ned 30 prosent fra 2022, men gjennomsnittlig årlig vekst siden 2020 er på 23 prosent. Atomico rapporterer at sektoren for karbon og energi, inkludert klimateknologi, utgjorde 27 prosent av all kapital som ble investert i europeisk teknologi i 2023, mer enn en dobling siden 2021. I Norge observerer vi at internasjonale investorer i mindre grad deltar i kapitalinnhentingsrunder, hvilket bekreftes av Atomico som mener at lokale investorer er viktigere enn tidligere. På den positive side anslår Climate Tech VC at det er over 30 milliarder dollar tilgjengelig kapital for klimainvesteringer fremover. Videre har tidligfase-investeringer vist seg å være mer motstandsdyktige enn under tidligere økonomiske nedgangstider. Selskaper får hentet kapital, selv om en større andel skjer fra eksisterende investorer gjennom mellomfinansieringsrunder (bridge financing).

Tidligfase-investeringer har vist seg å være mer motstandsdyktige enn under tidligere økonomiske nedgangstider.

Klimaendringene har i løpet av 2023 blitt ytterligere bekreftet gjennom økende ekstremvær, mye nedbør og flommer. Seks av planetens ni tålegrenser er overskredet. Ifølge den nyeste rapporten fra FNs klimapanel, har klimaendringer større og mer omfattende innvirkning på naturen enn vi tidligere har antatt. FNs generalsekretær, António Guterres, mener at vi har gått fra global oppvarming til ‘global boiling’. Dette skaper en forsterket bevissthet og en hastende nødvendighet for varige, effektive løsninger. Vi ser også på dette som en stor mulighet, ettersom ifølge IEA, 35 prosent av utslippsreduksjonene som trengs for å nå et 1,5 graders scenario forventes å komme fra teknologier som ikke er kommersielt tilgjengelig i dagens marked. Dette understreker nødvendigheten av fortsatte investeringer i ny klimateknologi.

35 prosent av utslippsreduksjonene som trengs for å nå et 1,5 graders scenario, forventes å komme fra teknologi som ikke er kommersielt tilgjengelig i dagens marked.

I 2023 gjorde vi vår første exit i NeXtWind, som har vært en suksessfull reise siden 2020. Den nye eieren av NeXtWind, Sandbrook Capital, tilfører selskapet over 700 millioner dollar og bidrar til at NeXtWind kan skalere sine investeringer i vindenergi betydelig. Vi gjorde også vår første sekundærinvestering i et fond og vår første reinvestering i en fondsforvalter, i henholdsvis Pale Blue Dot Fond I og Ecosystem Integrity Fond V. Vi har videre kommittert kapital til fondene Pale Blue Dot Fond II og Antler Nordic Fond II; gjort oppfølgingsinvesteringer i Ignite og Nofence; co-investert i Kvist Solutions sammen med Arkwright X, og i Metizoft og Ditio sammen med Dovetail. I tillegg fikk vi i januar 2023 overført investeringene i Brim Explorer og Disruptive Technologies (DT) fra Ferd Capital. Vi investerte også ytterligere kapital i DT i løpet av 2023. Under kan du lese om våre nye og eksisterende investeringer. I 2023 har vi også utgitt en ny og forbedret utgave av vår impact-rapport. Les rapporten her.

Portefølje

Fond og co-investeringer

2150
2150 investerer i teknologiselskaper som utvikler bærekraftige løsninger og som bidrar til å forme bymiljøet og muliggjør en skalerbar fremtid for masseurbanisering. Per tredje kvartal har fondet gjennomført 17 investeringer, hvorav to av disse ble gjort i 2023. 2150 er langt fremme når det gjelder å måle impact og deres impact–rapport fra 2023 kan leses her. 

Antler
Antler er et globalt tidligfase–investeringsselskap som investerer i dyktige og visjonære mennesker over hele verden. Siden starten av det første nordiske fondet i 2019, har Antler investert i 140 selskaper i Norge, Sverige og Danmark. Over 50 prosent av disse selskapene bidrar til å løse globale klima- og bærekraftsutfordringer. I 2023 investerte vi i Antler Nordic Fond II.

ArcTern Ventures Fond III
ArcTern Ventures Fond III er et kanadisk fond med kontorer i Toronto, San Francisco og Oslo. Fondet investerer bredt innen store klima- og bærekraftsutfordringer. Per tredje kvartal har fondet gjennomført seks investeringer, hvorav fire ble gjennomført i 2023.  

Arkwright X
Arkwright X Investment Family (AXIF) er en club deal-struktur der Ferd, som programinvestor, får tilgang til å investere sammen med Arkwright X og de øvrige programinvestorene. Gjennom AXIF er vi investert i Ignite som tilbyr et softwarebasert innkjøpssystem som oversetter innkjøpsdata til handlekraftig innsikt og benytter kunstig intelligens (AI) til å spore og tallfeste CO2-utslipp. Ignite gjennomførte i 2023 en betydelig kapitalinnhenting hvor vi også deltok. I 2023 investerte vi sammen med AXIF også i Kvist Solutions som hjelper eiendomsbedrifter, entreprenører og konsulentselskaper med miljøsertifisering av bygg.  

Dovetail
Siden 2022 har vi hatt et samarbeid med Dovetail som fokuserer på produkter og tjenester hvor digital teknologi utgjør en sentral del av forretningsmodellen. Gjennom Dovetail er vi investert i 360 Logistics, et selskap som er totalleverandør av tredjepartslogistikk (3PL), og som kan bidra til mer bærekraftige byer. I 2023 investerte vi sammen med Dovetail i Metizoft, som leverer programvare og tjenester som bidrar til bærekraftig og ansvarlig drift på skip, samt i Ditio, et selskap som utvikler software for mer bærekraftige og lønnsomme anleggsplasser. 

Ecosystem Integrity Fund
Ecosystem Integrity Fund er en bærekraftig fondsforvalter basert i San Francisco som primært investerer i selskaper i tidlig vekstfase. Vi har siden 2020 vært investert i Fond IV, og i 2023 kommitterte vi også kapital til Fond V. Fond IV hadde per tredje kvartal investert i 14 selskaper, hvorav to av disse investeringene ble gjennomført i 2023, og fondet solgte sitt første selskap det samme året. Fond V har så langt gjennomført én investering. Sammen med EIF IV er vi co-investert i Shoreline, som leverer simulerings- og optimaliseringsløsninger for design, utbygging og drift av vindprosjekter. 

Momentum
Momentum II er et Bergen-basert tidligfasefond som investerer i bærekraftige og innovative selskaper i tidlig vekstfase. Fondet fokuserer på det grønne skiftet, dekarbonisering og utfordringer knyttet til biologisk mangfold og knappe naturressurser. Fondet har investert i åtte selskaper, hvorav én av disse var ny i 2023. Vi er co-investert med Momentum i Nofence, som leverer verdens første virtuelle gjerdesystem for beitedyr. Vi deltok i 2023 i en kapitalinnhentingsrunde for å finansiere ytterligere vekst.

Pale Blue Dot
Pale Blue Dot er et tidligfasefond basert i Malmö, Sverige, som investerer i de mest spennende klimateknologiselskapene i Europa og USA. I 2023 gjorde vi vår første sekundærtransaksjon og investerte i Fond I, som vi har fulgt siden deres etablering. Fondet har per fjerde kvartal investert i 35 selskaper. I 2023 kommitterte vi også kapital til Fond II, som starter å investere i løpet av 2024. 

Startuplab
Startuplab er en inkubator og såkorninvestor som tilbyr kontorer, nettverk, kapital og industriekspertise til norske startups. Med tilholdssted i Oslo og Bergen, har Startuplab en total hub på mer enn 300 selskaper, hvor mange har vokst til å bli noen av Norges mest kjente tech-selskaper. Ferd er investert i Founders Fund II, III og IV.

Blue Ocean
SWEN Capital Partners er en ledende europeisk kapitalforvalter. Vi er investert i fondet Blue Ocean, som er SWENs venturekapitalfond som investerer i innovasjoner som styrker og bevarer livet i havet. Per tredje kvartal er Blue Ocean investert i 12 selskaper, hvorav tre av disse investeringene ble gjennomført i 2023.  

Andre selskapsinvesteringer

Antler
Antler har fortsatt sin vekstakselerasjon og har i 2023 åpnet flere nye lokasjoner. Over 300 nye selskaper er stiftet i Antler-regi på tvers av 27 lokasjoner i seks verdensdeler. Antlers brede portefølje består av over tusen selskaper ved utløpet av 2023 og har hittil levert en god avkastning. Antler har løftet impact-fokuset sitt ytterligere og 17 prosent av aktive Antler-selskaper er klimarelaterte. Du kan lese årets ESG og impact-rapport her. 

Brim Explorer
Brim Explorer er et bærekraftsfokusert maritimt selskap som opererer i Nord-Norge og Oslo med sine fire, snart fem båter. Selskapet forplikter seg til å bevare naturen og gjennom deres hybrid-elektriske motorer, sikrer de minimalt med støy og vibrasjoner, og dermed bevarer roen i omgivelsene. Vi overtok selskapet fra Ferd Capital i januar 2023. 

Disruptive Technologies
Disruptive Technologies (DT) er et norsk teknologiselskap og utvikler noen av verdens minste trådløse sensorer og IoT-infrastruktur. Disse robuste, rimelige og fleksible sensorene gjør bygninger intelligente og bærekraftige. Vi overtok selskapet fra Ferd Capital i januar 2023 og investerte også ytterligere kapital i DT i løpet av 2023.

NeXtWind
NeXtWind har kjøpt en portefølje av eldre landbaserte vindparker i Tyskland, med ambisjon om enten å erstatte de gamle vindturbinene med nye og mer effektive turbiner (repowering), eller øke levetiden på de eksisterende turbinene (life extension). Dette vil øke produksjonskapasiteten av fornybar energi samtidig som kostnadene ved strømproduksjon (LCOE) reduseres. I august 2023 kjøpte investeringsselskapet Sandbrook opp NeXtWind og tilførte selskapet ytterligere kapital til å skalere strategien sin. NeXtWind representerer vår første realiserte investering. 

Seagust
Seagust er et norsk havvindselskap etablert av Ferd og Arendals Fossekompani i 2021. Seagust sin første målsetning er å utvikle havvindprosjekter i Norge. I 2022 offentliggjorde Vattenfall, et svensk energiselskap, et samarbeid med Seagust for å utvikle havvind på norsk sokkel. Seagust har blitt en synlig aktør i den norske havvindindustrien og er engasjert i flere spennende prosjekter. 

Wind Catching Systems
Wind Catching Systems (WCS) utvikler et banebrytende flytende vindkraftverk, med potensial til å produsere elektrisitet til betydelig lavere LCOE (Levelized Cost of Energy) på et betydelig mindre sjøareal enn noen annen kjent teknologi i dag. Ferd Capitals porteføljeselskap, Aibel AS, har vært en viktig samarbeidspartner for WCS. I tillegg til oss har North Energy ASA, General Motors (GM) Ventures og Havfonn investert i selskapet.  

Fremtidsutsikter

Vi forventer ikke at 2024 skal bli nevneverdig lettere enn 2023, og tror fortsatt at kapitalinnhenting for både fond og selskaper vil være mer krevende. Eksisterende investorer vil måtte stå for finansieringen i flere runder. Vi har gjennom 2023 observert at klimateknologi tilsynelatende er mer robust enn andre sektorer, en trend vi håper og tror vil fortsette gjennom 2024. Vi tror at fond med 2024 vintage har potensiale til å skape god finansiell avkastning. Vi fortsetter med vår strategi om å investere jevnt i hver vintage, både i gode og etablerte fondsforvaltere i Europa og USA som deler vårt fokus på å løse klimakrisen.